home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 022591 / 0225205.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  40 lines
  1. <text id=91TT0402>
  2. <title>
  3. Feb. 25, 1991: Business Notes:Taxes
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Feb. 25, 1991  Beginning Of The End                  
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 67
  13. Business Notes
  14. TAXES
  15. Is This Kid For Real?
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Honesty is the best policy--especially when you have no
  18. alternative. That would seem to be the conclusion of millions
  19. of U.S. taxpayers. In 1988, 8.7 million of them claimed a tax
  20. credit for child-care expenses, but in 1989 only 6 million did
  21. so. Could it be that in just a year 2.7 million taxpayers
  22. stopped paying for child care? Not likely. A better
  23. explanation: in the interim a law took effect requiring parents
  24. who claimed such tax breaks to identify their day-care
  25. providers. Suddenly, if the IRS wanted to check out your claim,
  26. it could.
  27. </p>
  28. <p>     "We are fairly certain that there was a major impact because
  29. of this new provision of the law," says an IRS spokesman,
  30. politely sidestepping the more pointed conclusion that some
  31. children previously cited as dependents existed only in the
  32. imagination of resourceful 1040 filers. Estimated windfall to
  33. the U.S. Treasury from the stricter rule: more than $1.2
  34. billion.
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.